Тесты СинергияАртём Хелп
Артём Help онлайнПолучить расчёт
Бесплатно оценим сроки и стоимостьОтправить задание в Telegram
Управление фондовым портфелем.dor_БАК_25-240-Б_260227

Управление фондовым портфелем.dor_БАК_25-240-Б_260227 — вариант 5

Просмотрите все вопросы и варианты бесплатно. Правильные ответы скрыты и открываются только после получения доступа.

43 вопроса Вариант 5 Доступ 7 дней
Содержание теста

Вопросы и варианты

Без отметок и подсказок к правильным ответам

Вопрос 1

Соотнесите элемент «ловушки стоимости» и его описание:

  1. Снижение рыночной доли компании
  2. Низкий коэффициент задолженности
  3. Неэффективное распределение капитала
  4. Отсутствие институциональных инвестиций
  5. может указывать на потерю конкурентоспособности и будущие проблемы в бизнесе
  6. является признаком устойчивой и низкорискованной бизнес-модели
  7. приводит к риску неправильной оценки перспектив компании при анализе свободного денежного потока
  8. делает акции малопривлекательными для крупных игроков и снижает ликвидность
Вопрос 2

Неверно, что фактор стоимость … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. ориентируется на недооценённые акции
  2. использует основные мультипликаторы для оценки ценности акции
  3. может давать премию доходности на длительных периодах
  4. исключает риск попадания в ловушки стоимости
  5. не требует анализа фундаментальных показателей компании
  6. не может сочетаться с другими факторами и фильтрами качества
Вопрос 3

Соотнесите вид внутреннего анализа компании и используемый показатель:

  1. Эффективность распределения капитала
  2. Оценка устойчивости бизнеса
  3. Выявление «ловушек стоимости»
  4. Анализ
  5. способность компании поддерживать прибыльность и реинвестирование
  6. ROA (рентабельность активов)
  7. динамика рыночной доли
  8. ROE (рентабельность собственного капитала)
Вопрос 4

Неверно, что мультифакторные стратегии … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. не предполагают анализ сразу нескольких факторов
  2. могут объединять стоимость, качество и размер
  3. не повышают устойчивость результатов
  4. исключают влияние всех рыночных рисков
  5. используют фильтры для отбора качественных акций
  6. основаны на комбинировании характеристик компании для снижения рисков
Вопрос 5

Расположите в правильной последовательности этапы формирования факторной стратегии:

  1. выбор целевого фактора (стоимость, качество, размер и т.д.)
  2. анализ рисков концентрации и нежелательного воздействия других факторов
  3. применение фильтров (качество, устойчивость, долговая нагрузка)
  4. комбинирование факторов или корректировка стратегий для увеличения устойчивости
  5. оценка результатов и корректировка портфеля
Вопрос 6

Смешивание однофакторных стратегий приводит к ...

  1. снижению прозрачности распределения капитала
  2. увеличению издержек на анализ компании
  3. риску непреднамеренного воздействия других факторов
  4. затруднению выбора главного фактора
Вопрос 7

На «ловушку стоимости» при анализе компании может указывать ...

  1. рост рыночной доли
  2. положительная динамика прибыли
  3. стабильный свободный денежный поток
  4. снижение рыночной доли длительное время
Вопрос 8

Деньги, которые собственник компании вложил в бизнес, за вычетом актуальных долгов называются … капиталом

  1. собственным
Вопрос 9

Финансовый показатель, который демонстрирует, насколько эффективно бизнес распоряжается активами для получения прибыли, – это … активов

  1. рентабельность
Вопрос 10

Расположите в правильной последовательности этапы многофакторного анализа акций:

  1. определение набора факторов (стоимость, качество, размер)
  2. применение фильтров по каждому фактору
  3. комбинирование параметров в единую модель отбора
  4. оценка итогового списка компаний
Вопрос 11

Портфель, ориентированный на рост и состоящий в основном из акций роста компаний, находящихся на стадии активного роста, — это ... портфель

  1. консервативный
  2. доходный
  3. растущий
  4. спекулятивный
Вопрос 12

Неверно, что к ключевым элементам мониторинга фондового портфеля относится ...

  1. отслеживание финансовых показателей
  2. оценка операционной эффективности
  3. внутренняя норма доходности
  4. оценка стратегического развития
Вопрос 13

Оценочная справедливая стоимость всех долей в акционерном капитале, которые фонд держит в своём портфеле и ещё не продал, – это … стоимость

  1. остаточная
  2. нереализованная
Вопрос 14

Неверно, что формула расчета мультипликатора инвестированного капитала включает … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. реализованную стоимость
  2. внутреннюю норму доходности
  3. денежный поток в момент времени
  4. нереализованную стоимость
  5. оплаченный капитал
  6. общую сумму инвестиций
Вопрос 15

Расположите действия по диверсификации инвестиционного портфеля в правильном порядке:

  1. анализ текущей концентрации рисков в портфеле
  2. выбор дополнительных классов активов и отраслей
  3. распределение вложений между выбранными активами
  4. контроль за изменением долей активов и коррекцией при отклонениях
Вопрос 16

Установите соответствие между действием и этапом работы с портфелем:

  1. Определение инвестиционных целей
  2. Выбор структуры портфеля по классам активов
  3. Подбор конкретных инструментов
  4. Мониторинг и коррекция портфеля
  5. формулирование, ради чего создается портфель (сумма, срок, задачи)
  6. решение, в каких пропорциях будут представлены акции, облигации, фонды, денежные средства
  7. выбор конкретных акций, облигаций, фондов, отвечающих стратегии и риску
  8. анализ соответствия текущей доходности и риска заявленной стратегии и при необходимости изменение долей
Вопрос 17

Показателем, который характеризует только уже возвращённые инвестору денежные средства по отношению к вложенному капиталу, является ...

  1. DPI (отношение распределений к оплаченному капиталу)
  2. TVPI (отношение общей стоимости к оплаченному капиталу)
  3. IRR (внутренняя норма доходности)
  4. RVPI (остаточная стоимость оплаченного капитала)
Вопрос 18

Единственный способ, с помощью которого управляющий фондом может обеспечить уровень своевременной детализации, необходимый инвесторам, — это … мониторинг портфеля

  1. точный
Вопрос 19

Расположите в правильной последовательности этапы оценки IRR (внутренней нормы доходности):

  1. определение всех денежных потоков по периодам
  2. построение уравнения приведённой стоимости
  3. поиск ставки, при которой NPV (Net Present Value) = 0
  4. сравнение IRR (Internal Rate of Return) для нескольких проектов
Вопрос 20

Соотнесите задачу мониторинга с её итоговым результатом:

  1. Принятие решений
  2. Управление рисками
  3. Оценка операционного состояния компаний
  4. Сравнительный анализ
  5. формирование наиболее информированной инвестиционной стратегии
  6. снижение вероятности нежелательных событий и просадок стоимости
  7. мониторинг целей компании и выявление отклонений
  8. сравнение результата портфеля с рыночными индексами
Вопрос 21

Неверно, что мониторинг портфеля … <i>(укажите 3 варианта ответа)</i>

  1. это систематическое отслеживание и анализ эффективности инвестиций фонда
  2. включает оценку финансовых показателей, корпоративного управления и рисков
  3. используется для выявления проблем на ранней стадии и корректировки стратегии
  4. ограничивается разовым анализом в конце срока существования фонда
  5. не связан с выполнением нормативных требований и комплаенсом
  6. не нужен инвесторам, так как они ориентируются только на итоговый DPI (Distributions to Paid-In Capital) и TVPI (Total Value to Paid-In Capital)
Вопрос 22

Когда инвестор покупает актив за счёт заёмных денег, он использует ...

  1. диверсификацию
  2. арбитраж
  3. кредитное плечо
  4. хеджирование
Вопрос 23

Расположите этапы расчёта риска портфеля в правильной последовательности:

  1. определение весов активов в портфеле
  2. расчёт дисперсии доходностей активов
  3. учёт ковариаций между активами
  4. расчёт стандартного отклонения портфеля
Вопрос 24

Пут-опцион представляет собой ...

  1. право купить актив по фиксированной цене
  2. обязанность купить актив
  3. право продать актив по фиксированной цене
  4. обязанность продать актив
Вопрос 25

Под хеджированием понимается ...

  1. увеличение прибыли за счёт риска
  2. метод страхования инвестиций от потерь
  3. увеличение доли акций в портфеле
  4. продажа активов без покрытия
Вопрос 26

Сопоставьте инструменты хеджирования и их особенности:

  1. Форвардный контракт
  2. Фьючерсный контракт
  3. Опцион
  4. Своп
  5. внебиржевое соглашение с индивидуальными условиями
  6. стандартизированный биржевой контракт с клирингом
  7. дает право, но не обязанность купить или продать актив
  8. обмен потоками платежей между сторонами
Вопрос 27

Биржевым стандартным контрактом хеджирования является ...

  1. фьючерс
Вопрос 28

Неверно, что …

  1. фьючерсы ликвиднее форвардов
  2. фьючерсный рынок снижает риск контрагента
  3. форвардные контракты стандартизированы биржей
  4. и фьючерсы, и форвардные контракты фиксируют цену поставки заранее
Вопрос 29

Сопоставьте стратегии хеджирования и их описание:

  1. Короткая продажа (шортинг)
  2. Парная торговля
  3. Защитный воротник
  4. Валютное хеджирование
  5. продажа заимствованных акций с целью выкупа по более низкой цене
  6. покупка и продажа коррелированных активов в одной отрасли
  7. покупка пут-опциона и продажа колл-опциона для защиты прибыли
  8. страхование от изменения обменных курсов
Вопрос 30

Расставьте в правильном порядке этапы анализа эффективности портфеля после проведения хеджирования:

  1. сбор данных о доходности и волатильности
  2. расчёт показателей альфа и бета
  3. сравнение с рыночным индексом
  4. вывод о результативности хеджирования
Вопрос 31

Для оценки рыночных рисков российского фондового рынка используется индекс ...

  1. волатильности
Вопрос 32

Неверно, что …

  1. диверсификация не всегда полностью компенсирует убытки
  2. хеджирование иногда эффективнее диверсификации
  3. хеджирование всегда проводится бесплатно
  4. хеджирование — элемент управления портфельными рисками
Вопрос 33

Упорядочите стратегии хеджирования от наиболее простых к наиболее сложным по уровню использования производных инструментов:

  1. диверсификация портфеля
  2. хеджирование с помощью фьючерсов
  3. стратегия «защитный воротник» (колл и пут-опционы)
  4. использование процентных свопов
Вопрос 34

При увеличении срока погашения облигации её дюрация ...

  1. остаётся неизменной
  2. уменьшается
  3. увеличивается
  4. становится равной сроку
Вопрос 35

Инвестиционный инструмент, отслеживающий динамику рыночного индекса, называется … фонд

  1. индексный
Вопрос 36

Расположите этапы анализа процентного риска в правильной последовательности:

  1. определение структуры облигационного портфеля
  2. расчёт дюрации и выпуклости
  3. оценка чувствительности стоимости к изменению ставок
  4. выработка рекомендаций по снижению риска
Вопрос 37

Неверно, что иммунизация …

  1. позволяет согласовать сроки активов и обязательств
  2. используется для защиты от процентного риска
  3. направлена на спекулятивный доход
  4. помогает стабилизировать доходность портфеля облигаций
Вопрос 38

Соотнесите элементы теории иммунизации с их определениями:

  1. Дюрация
  2. Выпуклость
  3. Иммунизация
  4. Денежная дюрация
  5. Сопоставление дюрации
  6. средневзвешенный срок получения денежных потоков по облигации
  7. мера кривизны зависимости между ценой облигации и доходностью
  8. метод минимизации влияния процентных ставок на капитал инвестора
  9. измеряет чувствительность стоимости портфеля в денежных единицах
  10. стратегия согласования сроков активов и обязательств
Вопрос 39

Пассивные фонды (ETF) …

  1. требуют активного участия управляющего
  2. их комиссии обычно выше, чем у активных фондов
  3. отслеживают рыночный индекс
  4. не являются диверсифицированными
Вопрос 40

Неверно утверждение, что ...

  1. чем длиннее срок облигации, тем выше её дюрация
  2. выпуклость отражает чувствительность дюрации к изменению ставки
  3. дюрация измеряется в годах
  4. чем больше дюрация, тем меньше процентный риск
Вопрос 41

Метод управления портфелем, направленный на согласование сроков активов и обязательств, чтобы минимизировать влияние ставок, — это …

  1. иммунизация
Вопрос 42

Расположите этапы реализации теории иммунизации в правильной последовательности:

  1. определение сроков и объёма обязательств
  2. расчёт дюрации активов и обязательств
  3. подбор облигаций, обеспечивающих равенство дюраций
  4. мониторинг и корректировка при изменении ставок
Вопрос 43

Соотнесите методы снижения процентного риска и их описание:

  1. Диверсификация
  2. Иммунизация
  3. Хеджирование
  4. Покупка облигаций с плавающей ставкой
  5. Управление дюрацией
  6. добавление активов, менее чувствительных к изменениям ставок
  7. согласование сроков активов и обязательств
  8. использование производных инструментов для страхования
  9. снижение риска за счёт плавающего купона
  10. корректировка средней дюрации портфеля под прогноз ставок