Тесты СинергияАртём Хелп
Артём Help онлайнНаписать Артёму
Бесплатно оценим сроки и стоимостьОтправить задание в Telegram
Все тесты предмета

Ответы на тесты Управление фондовым портфелем.dor_БАК_25-240-Б_260227

Вопросы и варианты доступны бесплатно. 28 ответов доступны бесплатно — откройте их кнопкой ниже. Полный набор — в личном кабинете на 7 дней.

95 вопросов 6 тестов в одном предмете Доступ 7 дней
Содержание предмета

Бесплатные ответы на тесты по предмету «Управление фондовым портфелем» — Синергия и МТИ

Вопрос 1Ответ открыт бесплатно

Под инвестиционным портфелем понимается ...

  1. совокупность активов, выбранных случайным образом
  2. совокупность активов, структурированных по риску и доходности в соответствии с целями инвестора✓ Правильный ответ
  3. набор только высокодоходных активов
  4. набор активов, одинаковых по уровню риска
✓ Правильный ответ

совокупность активов, структурированных по риску и доходности в соответствии с целями инвестора

Вопрос 2

На стабильный поток доходов ориентирован … портфель

  1. растущий
  2. спекулятивный
  3. доходный
  4. гибридный
Вопрос 3

Упорядочите типы инвестиционных портфелей по степени риска (от минимальной степени к максимальной):

  1. доходный портфель
  2. гибридный портфель
  3. растущий портфель
  4. спекулятивный портфель
Вопрос 4

Расположите в правильном порядке активы по уровню ликвидности (от высокого уровня к более низкому):

  1. денежные средства
  2. облигации
  3. акции
  4. недвижимость
Вопрос 5

Установите соответствие между типом портфеля и его основной характеристикой:

  1. Доходный портфель
  2. Растущий портфель
  3. Ценностный (стоимостный) портфель
  4. Спекулятивный портфель
  5. состоит из акций роста, высокий риск и высокая доходность
  6. ориентирован на стабильный поток выплат (дивиденды, купоны)
  7. включает недооценённые активы для получения прибыли при восстановлении рынка
  8. основан на высокорискованных операциях (IPO (Initial Public Offering)), слухи о поглощениях)
Вопрос 6Ответ открыт бесплатно

Портфель, ориентированный на рост и состоящий в основном из акций роста компаний, находящихся на стадии активного роста, — это ... портфель

  1. растущий✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

растущий

Вопрос 7

Соотнесите тип актива и его ключевую инвестиционную характеристику:

  1. Акции
  2. Облигации
  3. Денежные инвестиции (паи денежного рынка, вклады)
  4. Недвижимость
  5. высокая потенциальная доходность
  6. низкий риск, фиксированная процентная ставка
  7. высокая ликвидность, минимальный риск
  8. высокий риск долгосрочный актив с низкой ликвидностью
Вопрос 8

Неверно, что акции «голубых фишек» … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. представляют собой акции крупных компаний со стабильной прибылью и высокой репутацией
  2. обычно входят в состав ведущих биржевых индексов и торгуются на крупнейших площадках
  3. гарантируют доходность выше, чем более рискованные акции роста
  4. считаются относительно безопасными инструментами для долгосрочных инвестиций
  5. характеризуются крайне высокой волатильностью и используются в основном для краткосрочных спекуляций
  6. как правило, не выплачивают дивиденды и интересны только для игры на росте цены
Вопрос 9

Неверно, что спекулятивный портфель … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. может включать участие в IPO (Initial Public Offering) и акции, по которым ожидаются корпоративные события (поглощения и т.п.)
  2. обычно рекомендуется как часть портфеля не более 10 % от общего объёма активов
  3. ориентирован прежде всего на сохранение капитала и минимизацию рисков
  4. в основном формируется из ОФЗ (облигации федерального займа) и банковских депозитов
  5. характеризуется высоким уровнем риска и потенциально высокой доходностью
  6. подходит как базовый вариант для любого консервативного инвестора
Вопрос 10Ответ открыт бесплатно

Долевые ценные бумаги компании, которыми владеют инвесторы, – это …

  1. акции✓ Правильный ответ
  2. акция✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

акции ; акция

Вопрос 11

Инвестор избегает высокой волатильности и хочет иметь возможность быстро вывести средства из портфеля при необходимости. Его цель — сохранить капитал с минимальным риском. Какие активы должны составлять основу его портфеля?

  1. Акции технологических компаний роста
  2. Краткосрочные облигации и денежные инструменты
  3. Недвижимость и сырьевые товары
  4. Спекулятивные активы (фьючерсы, опционы)
Вопрос 12

Ключевой целью управления инвестиционным портфелем является ...

  1. максимизация риска для получения высокой доходности
  2. минимизация количества видов активов в портфеле
  3. балансирование риска и доходности для достижения целей инвестора
  4. формирование портфеля только из высоколиквидных активов
Вопрос 13Ответ открыт бесплатно

Процедура ребалансировки портфеля представляет собой ...

  1. покупку только новых активов при падении рынка
  2. корректировку распределения активов в соответствии с целевым профилем риска✓ Правильный ответ
  3. продажу всех активов при изменении структуры рынка
  4. полный отказ от первоначальной стратегии инвестора
✓ Правильный ответ

корректировку распределения активов в соответствии с целевым профилем риска

Вопрос 14

Расположите этапы процесса управления инвестиционным портфелем в правильном порядке:

  1. определение инвестиционных целей
  2. оценка текущей ситуации и уровня риска инвестора
  3. формирование оптимального распределения активов
  4. контроль и ребалансировка портфеля
Вопрос 15

Упорядочите характеристики активного и пассивного управления по степени активности (от самого низкого к самому высокому):

  1. пассивное индексное инвестирование
  2. ребалансировка портфеля раз в год
  3. поиск недооценённых компаний и выборочных возможностей
  4. активная покупка и продажа активов
Вопрос 16Ответ открыт бесплатно

Соотнесите вид процентного риска и его содержание:

  1. Ценовой риск✓ Правильный ответ
  2. Риск реинвестирования✓ Правильный ответ
  3. Риск ликвидности✓ Правильный ответ
  4. Опционный риск✓ Правильный ответ
  5. риск получения более низкой доходности при реинвестировании купонов✓ Правильный ответ
  6. риск невозможности быстро продать облигацию по справедливой цене✓ Правильный ответ
  7. риск потерь из-за изменения стоимости облигации при колебаниях процентных ставок✓ Правильный ответ
  8. риск изменения денежных потоков из-за встроенных опций✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

Ценовой риск = риск получения более низкой доходности при реинвестировании купонов ; Риск реинвестирования = риск невозможности быстро продать облигацию по справедливой цене ; Риск ликвидности = риск потерь из-за изменения стоимости облигации при колебаниях процентных ставок ; Опционный риск = риск изменения денежных потоков из-за встроенных опций

Вопрос 17

Неверно, что активное управление портфелем …

  1. предполагает частую покупку и продажу активов для опережения рынка
  2. не зависит от опыта управляющего и даёт результат автоматически
  3. основано на анализе отчётности компаний и ожиданий по их прибыли
  4. требует постоянного мониторинга рынка и высокой компетенции управляющего
Вопрос 18

Неверно, что пассивное управление портфелем …

  1. стремится повторить структуру и доходность выбранного рыночного индекса
  2. обычно реализуется через индексные и биржевые фонды
  3. предполагает минимальное количество сделок и невысокие комиссии
  4. ставит целью стабильно обгонять рынок за счёт частых сделок
Вопрос 19

Процесс балансирования между риском и доходностью, определения правильного сочетания активов для оптимизации доходности с учётом уровня риска, на который инвестор готов пойти, называется … портфелем

  1. управление
Вопрос 20Ответ открыт бесплатно

Стратегия, применяемая управляющими фондами или брокерами, которые торгуют финансовыми активами с целью получения прибыли как на бычьем, так и на медвежьем рынке, — это … управление

  1. активное✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

активное

Вопрос 21

Неверно, что активная стратегия … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. основана на стремлении превзойти рынок
  2. требует постоянного анализа рынка и компаний
  3. не использует краткосрочные рыночные возможности
  4. не нуждается в профессиональной экспертизе управляющего
  5. часто связана с более высокими комиссиями
  6. гарантирует получение сверхдоходности
Вопрос 22

Инвестор придерживается пассивной стратегии и хочет сформировать портфель, который повторяет структуру рынка без активных торговых операций. Он выбирает инструмент, позволяющий минимизировать комиссии и обеспечить широкую диверсификацию. Какой инструмент наиболее соответствует его цели?

  1. акции отдельных компаний
  2. Паи индексного фонда (ETF)
  3. Высокодоходные облигации
  4. Фьючерсы на акции
Вопрос 23Ответ открыт бесплатно

Согласно классической портфельной теории (модель Марковица‑Тобина), оптимальный портфель состоит...

  1. только из акций высокой капитализации
  2. только из облигаций с низким риском
  3. из безрискового актива и оптимального портфеля рискованных активов✓ Правильный ответ
  4. из недвижимости и деривативов
✓ Правильный ответ

из безрискового актива и оптимального портфеля рискованных активов

Вопрос 24

Финансовый инструмент, позволяющий приобретать активы или производные инструменты за счёт заёмных средств брокера – это ...

  1. кредитное плечо
Вопрос 25

Сопоставьте ключевые понятия создания оптимального портфеля и их определения:

  1. Инвестиционный портфель
  2. Оптимальный портфель
  3. Эффективная граница
  4. Ребалансировка
  5. совокупность активов, принадлежащих инвестору
  6. портфель, обеспечивающий максимальную доходность при минимальном риске в соответствии с предпочтениями инвестора
  7. множество портфелей, обеспечивающих наилучшее сочетание доходности и риска
  8. регулярное приведение структуры портфеля к целевым пропорциям
Вопрос 26

Расположите этапы формирования оптимального инвестиционного портфеля в правильной последовательности:

  1. определение финансовых целей и степени готовности к риску
  2. анализ активов и их характеристик (доходность, риск, корреляции)
  3. построение эффективной границы
  4. выбор оптимального портфеля с учётом предпочтений инвестора
  5. проведение ребалансировки по мере изменения рынка
Вопрос 27Ответ открыт бесплатно

Диверсификация – это …

  1. фopмиpoвaниe пopтфeля цeнныx бумaг путeм пoкупки бумaг paзнoгo типa
  2. стратегия распределения портфеля, направленная на минимизацию риска за счёт владения активами, которые не имеют идеальной положительной корреляции✓ Правильный ответ
  3. пoкупка ценных бумаг бумaг c выcoкими, cтaбильными дивидeндaми
  4. стратегия использования новостей и событий, которые могут повлиять на цену акций
✓ Правильный ответ

стратегия распределения портфеля, направленная на минимизацию риска за счёт владения активами, которые не имеют идеальной положительной корреляции

Вопрос 28

Недостатком использования кредитного плеча является ...

  1. снижение доходности портфеля
  2. увеличение потенциальных убытков
  3. создание полной безрисковости портфеля
  4. уменьшение волатильности
Вопрос 29

Расположите этапы оптимизации модели Марковица в правильном порядке:

  1. определение набора активов
  2. сбор данных: средняя доходность, волатильность, корреляции
  3. расчёт множества возможных комбинаций активов
  4. построение эффективной границы
  5. определение портфеля с минимальным риском или максимальной доходностью
Вопрос 30Ответ открыт бесплатно

Сопоставьте модели фондового портфеля с их характеристиками:

  1. Модель Марковица
  2. CAPM (Capital Asset Pricing Model)
  3. Современная портфельная теория
  4. Надёжная оптимизация
  5. минимизация риска через анализ доходности, волатильности и корреляций
  6. связь между ожидаемой доходностью и систематическим риском
  7. оптимизация «риск — доходность» с учётом диверсификации
  8. построение портфелей на основе сценариев развития рынка
✓ Правильный ответ

Модель Марковица = минимизация риска через анализ доходности, волатильности и корреляций ; CAPM (Capital Asset Pricing Model) = связь между ожидаемой доходностью и систематическим риском ; Современная портфельная теория = оптимизация «риск — доходность» с учётом диверсификации ; Надёжная оптимизация = построение портфелей на основе сценариев развития рынка

Вопрос 31

Модель формирования инвестиционного портфеля, в которой диверсификация рассматривается как способ снижения общего риска за счёт оптимального сочетания активов с различной корреляцией, называется моделью …

  1. Марковица
Вопрос 32

Говоря о преимуществах модели CAPM (Capital Asset Pricing Model), можно утверждать, что модель … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. учитывает только систематический риск
  2. опирается на долгосрочную стабильность ERP (премия за рыночный риск)
  3. использует теоретически обоснованную взаимосвязь риска и доходности
  4. учитывает предпочтения инвестора по кривым безразличия
  5. позволяет корректно оценивать стоимость собственного капитала
Вопрос 33Ответ открыт бесплатно

Инвестор рассматривает возможность увеличить ожидаемую доходность портфеля за счёт кредитного плеча. Он выбирает актив, который в прошлом показывал доходность выше средней, но рыночная ситуация становится неопределённой. На каком условии должен основываться выбор использования кредитного плеча?

  1. Волатильность актива должна быть минимальной
  2. Актив должен иметь самый большой исторический рост
  3. Доходность актива должна превышать стоимость заёмных средств✓ Правильный ответ
  4. Инвестор должен иметь в портфеле не менее 5 активов
✓ Правильный ответ

Доходность актива должна превышать стоимость заёмных средств

Вопрос 34

Соотнесите элемент «ловушки стоимости» и его описание:

  1. Снижение рыночной доли компании
  2. Низкий коэффициент задолженности
  3. Неэффективное распределение капитала
  4. Отсутствие институциональных инвестиций
  5. может указывать на потерю конкурентоспособности и будущие проблемы в бизнесе
  6. является признаком устойчивой и низкорискованной бизнес-модели
  7. приводит к риску неправильной оценки перспектив компании при анализе свободного денежного потока
  8. делает акции малопривлекательными для крупных игроков и снижает ликвидность
Вопрос 35

Неверно, что фактор стоимость … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. ориентируется на недооценённые акции
  2. использует основные мультипликаторы для оценки ценности акции
  3. может давать премию доходности на длительных периодах
  4. исключает риск попадания в ловушки стоимости
  5. не требует анализа фундаментальных показателей компании
  6. не может сочетаться с другими факторами и фильтрами качества
Вопрос 36

Соотнесите вид внутреннего анализа компании и используемый показатель:

  1. Эффективность распределения капитала
  2. Оценка устойчивости бизнеса
  3. Выявление «ловушек стоимости»
  4. Анализ
  5. способность компании поддерживать прибыльность и реинвестирование
  6. ROA (рентабельность активов)
  7. динамика рыночной доли
  8. ROE (рентабельность собственного капитала)
Вопрос 37Ответ открыт бесплатно

Неверно, что мультифакторные стратегии … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. не предполагают анализ сразу нескольких факторов✓ Правильный ответ
  2. могут объединять стоимость, качество и размер
  3. не повышают устойчивость результатов✓ Правильный ответ
  4. исключают влияние всех рыночных рисков✓ Правильный ответ
  5. используют фильтры для отбора качественных акций
  6. основаны на комбинировании характеристик компании для снижения рисков
✓ Правильный ответ

не предполагают анализ сразу нескольких факторов ; не повышают устойчивость результатов ; исключают влияние всех рыночных рисков

Вопрос 38

Расположите в правильной последовательности этапы формирования факторной стратегии:

  1. выбор целевого фактора (стоимость, качество, размер и т.д.)
  2. анализ рисков концентрации и нежелательного воздействия других факторов
  3. применение фильтров (качество, устойчивость, долговая нагрузка)
  4. комбинирование факторов или корректировка стратегий для увеличения устойчивости
  5. оценка результатов и корректировка портфеля
Вопрос 39

Смешивание однофакторных стратегий приводит к ...

  1. снижению прозрачности распределения капитала
  2. увеличению издержек на анализ компании
  3. риску непреднамеренного воздействия других факторов
  4. затруднению выбора главного фактора
Вопрос 40Ответ открыт бесплатно

На «ловушку стоимости» при анализе компании может указывать ...

  1. рост рыночной доли
  2. положительная динамика прибыли
  3. стабильный свободный денежный поток
  4. снижение рыночной доли длительное время✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

снижение рыночной доли длительное время

Вопрос 41

Деньги, которые собственник компании вложил в бизнес, за вычетом актуальных долгов называются … капиталом

  1. собственным
Вопрос 42

Финансовый показатель, который демонстрирует, насколько эффективно бизнес распоряжается активами для получения прибыли, – это … активов

  1. рентабельность
Вопрос 43

Расположите в правильной последовательности этапы многофакторного анализа акций:

  1. определение набора факторов (стоимость, качество, размер)
  2. применение фильтров по каждому фактору
  3. комбинирование параметров в единую модель отбора
  4. оценка итогового списка компаний
Вопрос 44Ответ открыт бесплатно

Портфель, ориентированный на рост и состоящий в основном из акций роста компаний, находящихся на стадии активного роста, — это ... портфель

  1. консервативный
  2. доходный
  3. растущий✓ Правильный ответ
  4. спекулятивный
✓ Правильный ответ

растущий

Вопрос 45

Неверно, что к ключевым элементам мониторинга фондового портфеля относится ...

  1. отслеживание финансовых показателей
  2. оценка операционной эффективности
  3. внутренняя норма доходности
  4. оценка стратегического развития
Вопрос 46

Оценочная справедливая стоимость всех долей в акционерном капитале, которые фонд держит в своём портфеле и ещё не продал, – это … стоимость

  1. остаточная
  2. нереализованная
Вопрос 47Ответ открыт бесплатно

Неверно, что формула расчета мультипликатора инвестированного капитала включает … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. реализованную стоимость
  2. внутреннюю норму доходности✓ Правильный ответ
  3. денежный поток в момент времени✓ Правильный ответ
  4. нереализованную стоимость
  5. оплаченный капитал✓ Правильный ответ
  6. общую сумму инвестиций
✓ Правильный ответ

внутреннюю норму доходности ; денежный поток в момент времени ; оплаченный капитал

Вопрос 48

Расположите действия по диверсификации инвестиционного портфеля в правильном порядке:

  1. анализ текущей концентрации рисков в портфеле
  2. выбор дополнительных классов активов и отраслей
  3. распределение вложений между выбранными активами
  4. контроль за изменением долей активов и коррекцией при отклонениях
Вопрос 49

Установите соответствие между действием и этапом работы с портфелем:

  1. Определение инвестиционных целей
  2. Выбор структуры портфеля по классам активов
  3. Подбор конкретных инструментов
  4. Мониторинг и коррекция портфеля
  5. формулирование, ради чего создается портфель (сумма, срок, задачи)
  6. решение, в каких пропорциях будут представлены акции, облигации, фонды, денежные средства
  7. выбор конкретных акций, облигаций, фондов, отвечающих стратегии и риску
  8. анализ соответствия текущей доходности и риска заявленной стратегии и при необходимости изменение долей
Вопрос 50Ответ открыт бесплатно

Показателем, который характеризует только уже возвращённые инвестору денежные средства по отношению к вложенному капиталу, является ...

  1. DPI (отношение распределений к оплаченному капиталу)✓ Правильный ответ
  2. TVPI (отношение общей стоимости к оплаченному капиталу)
  3. IRR (внутренняя норма доходности)
  4. RVPI (остаточная стоимость оплаченного капитала)
✓ Правильный ответ

DPI (отношение распределений к оплаченному капиталу)

Вопрос 51

Единственный способ, с помощью которого управляющий фондом может обеспечить уровень своевременной детализации, необходимый инвесторам, — это … мониторинг портфеля

  1. точный
Вопрос 52

Расположите в правильной последовательности этапы оценки IRR (внутренней нормы доходности):

  1. определение всех денежных потоков по периодам
  2. построение уравнения приведённой стоимости
  3. поиск ставки, при которой NPV (Net Present Value) = 0
  4. сравнение IRR (Internal Rate of Return) для нескольких проектов
Вопрос 53

Соотнесите задачу мониторинга с её итоговым результатом:

  1. Принятие решений
  2. Управление рисками
  3. Оценка операционного состояния компаний
  4. Сравнительный анализ
  5. формирование наиболее информированной инвестиционной стратегии
  6. снижение вероятности нежелательных событий и просадок стоимости
  7. мониторинг целей компании и выявление отклонений
  8. сравнение результата портфеля с рыночными индексами
Вопрос 54Ответ открыт бесплатно

Неверно, что мониторинг портфеля … <i>(укажите 3 варианта ответа)</i>

  1. это систематическое отслеживание и анализ эффективности инвестиций фонда
  2. включает оценку финансовых показателей, корпоративного управления и рисков
  3. используется для выявления проблем на ранней стадии и корректировки стратегии✓ Правильный ответ
  4. ограничивается разовым анализом в конце срока существования фонда✓ Правильный ответ
  5. не связан с выполнением нормативных требований и комплаенсом✓ Правильный ответ
  6. не нужен инвесторам, так как они ориентируются только на итоговый DPI (Distributions to Paid-In Capital) и TVPI (Total Value to Paid-In Capital)
✓ Правильный ответ

используется для выявления проблем на ранней стадии и корректировки стратегии ; ограничивается разовым анализом в конце срока существования фонда ; не связан с выполнением нормативных требований и комплаенсом

Вопрос 55

Когда инвестор покупает актив за счёт заёмных денег, он использует ...

  1. диверсификацию
  2. арбитраж
  3. кредитное плечо
  4. хеджирование
Вопрос 56

Расположите этапы расчёта риска портфеля в правильной последовательности:

  1. определение весов активов в портфеле
  2. расчёт дисперсии доходностей активов
  3. учёт ковариаций между активами
  4. расчёт стандартного отклонения портфеля
Вопрос 57Ответ открыт бесплатно

Пут-опцион представляет собой ...

  1. право купить актив по фиксированной цене
  2. обязанность купить актив
  3. право продать актив по фиксированной цене✓ Правильный ответ
  4. обязанность продать актив
✓ Правильный ответ

право продать актив по фиксированной цене

Вопрос 58

Под хеджированием понимается ...

  1. увеличение прибыли за счёт риска
  2. метод страхования инвестиций от потерь
  3. увеличение доли акций в портфеле
  4. продажа активов без покрытия
Вопрос 59

Сопоставьте инструменты хеджирования и их особенности:

  1. Форвардный контракт
  2. Фьючерсный контракт
  3. Опцион
  4. Своп
  5. внебиржевое соглашение с индивидуальными условиями
  6. стандартизированный биржевой контракт с клирингом
  7. дает право, но не обязанность купить или продать актив
  8. обмен потоками платежей между сторонами
Вопрос 60

Биржевым стандартным контрактом хеджирования является ...

  1. фьючерс
Вопрос 61Ответ открыт бесплатно

Неверно, что …

  1. фьючерсы ликвиднее форвардов
  2. фьючерсный рынок снижает риск контрагента
  3. форвардные контракты стандартизированы биржей✓ Правильный ответ
  4. и фьючерсы, и форвардные контракты фиксируют цену поставки заранее
✓ Правильный ответ

форвардные контракты стандартизированы биржей

Вопрос 62

Сопоставьте стратегии хеджирования и их описание:

  1. Короткая продажа (шортинг)
  2. Парная торговля
  3. Защитный воротник
  4. Валютное хеджирование
  5. продажа заимствованных акций с целью выкупа по более низкой цене
  6. покупка и продажа коррелированных активов в одной отрасли
  7. покупка пут-опциона и продажа колл-опциона для защиты прибыли
  8. страхование от изменения обменных курсов
Вопрос 63

Расставьте в правильном порядке этапы анализа эффективности портфеля после проведения хеджирования:

  1. сбор данных о доходности и волатильности
  2. расчёт показателей альфа и бета
  3. сравнение с рыночным индексом
  4. вывод о результативности хеджирования
Вопрос 64Ответ открыт бесплатно

Для оценки рыночных рисков российского фондового рынка используется индекс ...

  1. волатильности✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

волатильности

Вопрос 65

Неверно, что …

  1. диверсификация не всегда полностью компенсирует убытки
  2. хеджирование иногда эффективнее диверсификации
  3. хеджирование всегда проводится бесплатно
  4. хеджирование — элемент управления портфельными рисками
Вопрос 66

Упорядочите стратегии хеджирования от наиболее простых к наиболее сложным по уровню использования производных инструментов:

  1. диверсификация портфеля
  2. хеджирование с помощью фьючерсов
  3. стратегия «защитный воротник» (колл и пут-опционы)
  4. использование процентных свопов
Вопрос 67Ответ открыт бесплатно

При увеличении срока погашения облигации её дюрация ...

  1. остаётся неизменной
  2. уменьшается
  3. увеличивается✓ Правильный ответ
  4. становится равной сроку
✓ Правильный ответ

увеличивается

Вопрос 68

Инвестиционный инструмент, отслеживающий динамику рыночного индекса, называется … фонд

  1. индексный
Вопрос 69

Расположите этапы анализа процентного риска в правильной последовательности:

  1. определение структуры облигационного портфеля
  2. расчёт дюрации и выпуклости
  3. оценка чувствительности стоимости к изменению ставок
  4. выработка рекомендаций по снижению риска
Вопрос 70

Неверно, что иммунизация …

  1. позволяет согласовать сроки активов и обязательств
  2. используется для защиты от процентного риска
  3. направлена на спекулятивный доход
  4. помогает стабилизировать доходность портфеля облигаций
Вопрос 71Ответ открыт бесплатно

Соотнесите элементы теории иммунизации с их определениями:

  1. Дюрация✓ Правильный ответ
  2. Выпуклость✓ Правильный ответ
  3. Иммунизация✓ Правильный ответ
  4. Денежная дюрация✓ Правильный ответ
  5. Сопоставление дюрации✓ Правильный ответ
  6. средневзвешенный срок получения денежных потоков по облигации✓ Правильный ответ
  7. мера кривизны зависимости между ценой облигации и доходностью✓ Правильный ответ
  8. метод минимизации влияния процентных ставок на капитал инвестора✓ Правильный ответ
  9. измеряет чувствительность стоимости портфеля в денежных единицах✓ Правильный ответ
  10. стратегия согласования сроков активов и обязательств✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

Дюрация = средневзвешенный срок получения денежных потоков по облигации ; Выпуклость = мера кривизны зависимости между ценой облигации и доходностью ; Иммунизация = метод минимизации влияния процентных ставок на капитал инвестора ; Денежная дюрация = измеряет чувствительность стоимости портфеля в денежных единицах ; Сопоставление дюрации = стратегия согласования сроков активов и обязательств

Вопрос 72

Пассивные фонды (ETF) …

  1. требуют активного участия управляющего
  2. их комиссии обычно выше, чем у активных фондов
  3. отслеживают рыночный индекс
  4. не являются диверсифицированными
Вопрос 73

Неверно утверждение, что ...

  1. чем длиннее срок облигации, тем выше её дюрация
  2. выпуклость отражает чувствительность дюрации к изменению ставки
  3. дюрация измеряется в годах
  4. чем больше дюрация, тем меньше процентный риск
Вопрос 74Ответ открыт бесплатно

Метод управления портфелем, направленный на согласование сроков активов и обязательств, чтобы минимизировать влияние ставок, — это …

  1. иммунизация✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

иммунизация

Вопрос 75

Расположите этапы реализации теории иммунизации в правильной последовательности:

  1. определение сроков и объёма обязательств
  2. расчёт дюрации активов и обязательств
  3. подбор облигаций, обеспечивающих равенство дюраций
  4. мониторинг и корректировка при изменении ставок
Вопрос 76

Соотнесите методы снижения процентного риска и их описание:

  1. Диверсификация
  2. Иммунизация
  3. Хеджирование
  4. Покупка облигаций с плавающей ставкой
  5. Управление дюрацией
  6. добавление активов, менее чувствительных к изменениям ставок
  7. согласование сроков активов и обязательств
  8. использование производных инструментов для страхования
  9. снижение риска за счёт плавающего купона
  10. корректировка средней дюрации портфеля под прогноз ставок
Вопрос 77

Компания определяет стратегию инвестирования. Она оценивает способность принимать убытки, влияние риска на стратегию и готовность акционеров к нестабильности доходности. Какая характеристика портфеля оценивается?

  1. Ликвидность активов
  2. Географическая диверсификация
  3. Толерантность к риску
  4. Эффективность управления капиталом
Вопрос 78Ответ открыт бесплатно

Инвестор строит портфель только на основе стоимостного фактора (value). Однако через год выясняется, что высокие фундаментальные показатели маскировали слабую рентабельность капитала и снижение доли рынка компании. Какой риск факторной стратегии проявился в данной ситуации?

  1. Завышенная ликвидность
  2. Попадание в «ловушку стоимости»✓ Правильный ответ
  3. Наличие спекулятивных активов
  4. Невозможность анализа мультипликаторов
✓ Правильный ответ

Попадание в «ловушку стоимости»

Вопрос 79

Управляющий подбирает портфель на эффективной границе, выбирая тот, у которого отношение доходности к риску максимально. Как называется такой портфель?

  1. Портфель с максимальным коэффициентом Шарпа
  2. Портфель высокой ликвидности
  3. Минимального риска
  4. Дивидендный портфель
Вопрос 80

Фонд вернул инвесторам сумму, равную 0,9 от оплаченного капитала. Остаточная стоимость портфельных активов выросла, но фонд ещё не вышел из компаний. Что означает DPI (Distributions to Paid-In Capital) ˂1?

  1. Фонд уже принёс большую прибыль
  2. Инвесторы получили максимальный доход
  3. Фонд выплатил инвесторам меньше, чем они вложили
  4. Фонд завершил все инвестиции
Вопрос 81Ответ открыт бесплатно

Аналитик оценивает риск фондового портфеля, рассчитывая отклонения доходности от среднего значения. Он использует исторические данные за последние 5 лет. Какой показатель применяет аналитик?

  1. Бета
  2. Альфа
  3. R²
  4. Стандартное отклонение✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

Стандартное отклонение

Вопрос 82

Инвестор рассматривает покупку пут-опционов для защиты от падения рынка. Он выбирает европейский тип опциона, чтобы сэкономить на премии. Чем европейский тип опциона отличается от американского?

  1. Европейский можно исполнить раньше срока
  2. Американский дешевле европейского
  3. Европейский можно исполнить только в дату экспирации
  4. Европейский не используется для хеджирования
Вопрос 83

Компания «Вымпел» выпускает облигации и боится сильного роста ставок. Она покупает FRA (Forward Rate Agreement), фиксируя будущую процентную ставку. Какую цель преследует компания «Вымпел»?

  1. Повышение ликвидности облигаций
  2. Снижение кредитного риска
  3. Получение дополнительной прибыли
  4. Хеджирование процентного риска
Вопрос 84Ответ открыт бесплатно

Портфель состоит только из облигаций с фиксированной ставкой. При росте ставок вся его стоимость резко падает. Что стало причиной убытков?

  1. Низкая комиссия брокера
  2. Увеличение прибыльности
  3. Недостаточная диверсификация инструментов по чувствительности к ставкам✓ Правильный ответ
  4. Завышенный купон
✓ Правильный ответ

Недостаточная диверсификация инструментов по чувствительности к ставкам

Вопрос 85

Расположите этапы управления портфельными рисками в правильной последовательности:

  1. идентификация рисков
  2. оценка рисков
  3. реализация мер по снижению рисков
  4. мониторинг и контроль
Вопрос 86

Риск изменения процентных ставок относится к … риску

  1. нерыночному (несистематическому)
  2. управляемому
  3. валютному
  4. рыночному (систематическому)
Вопрос 87

Вид риска, который невозможно устранить диверсификацией, — это … риск

  1. систематический
Вопрос 88Ответ открыт бесплатно

Неверно, что …

  1. систематический риск связан с состоянием рынка в целом
  2. несистематический риск можно снизить диверсификацией
  3. систематический риск нельзя устранить диверсификацией
  4. несистематический риск невозможно снизить✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

несистематический риск невозможно снизить

Вопрос 89

Расположите в правильной последовательности этапы классической стратегии хеджирования:

  1. заключение инвестиционной сделки (покупка актива)
  2. открытие хеджирующей позиции (продажа фьючерса)
  3. наступление неблагоприятного рыночного движения
  4. компенсация убытков по основному активу за счёт прибыли по фьючерсу
Вопрос 90

Показатель, который измеряет волатильность фонда по сравнению с рынком — это …

  1. альфа
  2. R-квадрат
  3. стандартное отклонение
  4. бета (β)
Вопрос 91Ответ открыт бесплатно

Сопоставьте инвестиционные риски с их определениями:

  1. Рыночный риск✓ Правильный ответ
  2. Риск инфляции✓ Правильный ответ
  3. Процентный риск✓ Правильный ответ
  4. Кредитный риск✓ Правильный ответ
  5. Бизнес -риск✓ Правильный ответ
  6. риск убытков из-за факторов, влияющих на общую динамику финансовых рынков, таких как экономический спад, изменение процентных ставок, политическая нестабильность или стихийные бедствия✓ Правильный ответ
  7. вероятность того, что покупательная способность ваших инвестиций со временем снизится из-за роста цен на товары и услуги✓ Правильный ответ
  8. риск, который возникает из-за колебаний процентных ставок✓ Правильный ответ
  9. риск убытков, возникающих в результате неспособности заёмщика погасить кредит или выполнить свои договорные обязательства✓ Правильный ответ
  10. риск, связанный с деятельностью компании, например с конкуренцией, изменением потребительских предпочтений, проблемами в управлении или технологическими изменениями✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

Рыночный риск = риск убытков из-за факторов, влияющих на общую динамику финансовых рынков, таких как экономический спад, изменение процентных ставок, политическая нестабильность или стихийные бедствия ; Риск инфляции = вероятность того, что покупательная способность ваших инвестиций со временем снизится из-за роста цен на товары и услуги ; Процентный риск = риск, который возникает из-за колебаний процентных ставок ; Кредитный риск = риск убытков, возникающих в результате неспособности заёмщика погасить кредит или выполнить свои договорные обязательства ; Бизнес -риск = риск, связанный с деятельностью компании, например с конкуренцией, изменением потребительских предпочтений, проблемами в управлении или технологическими изменениями

Вопрос 92

Показатель, который измеряет общую волатильность доходности, — это … отклонение

  1. стандартное
Вопрос 93

К значениям термина «хедж», отражающим смысл хеджирования, относится … <i>(укажите три варианта ответа)</i>

  1. спекуляция
  2. создание дополнительного риска
  3. деятельность, направленная на извлечение максимальной прибыли
  4. страховка
  5. гарантия
  6. ограничение
Вопрос 94

Неверно, что стратегия «защитный воротник» …

  1. ограничивает убыток
  2. может ограничивать и прибыль
  3. использует опционы
  4. это продажа акций без покрытия
Вопрос 95Ответ открыт бесплатно

Инвестор ожидает падения цен на акции в портфеле. Какое действие будет наиболее рациональным для защиты инвестиций?

  1. Увеличить долю акций в портфеле
  2. Продать акции и вложить в депозиты
  3. Купить фьючерсы на акции
  4. Купить пут-опционы на акции✓ Правильный ответ
✓ Правильный ответ

Купить пут-опционы на акции

О материалах и доступе

Что входит в набор «Управление фондовым портфелем.dor_БАК_25-240-Б_260227»?

95 вопросов с вариантами из опубликованных тестов (6). Сверьте формулировки и варианты с вашим заданием перед покупкой: разные программы могут содержать разные вопросы.

Какие ответы можно посмотреть бесплатно?

Нажмите «Показать ответы бесплатно»: после завершения индикатора откроется бесплатная часть ответов. Бесплатные ответы отмечены зелёным. При нескольких правильных вариантах отмечены все варианты из ключа ответа. Остальные ответы доступны после покупки.

Как получить полный доступ?

Стоимость — 2 499 ₽. Войдите в личный кабинет и оплатите выбранный предмет. Доступ действует 7 дней; подписки и автоматических списаний нет.

Что делать, если обнаружена ошибка?

Напишите нам и пришлите номер заказа, формулировку вопроса и подтверждение ошибки. Гарантия: 1 ошибка — вернём деньги.

Связаться с АртемХелп · Условия покупки · Политика конфиденциальности