Ответы на тесты Венчурное и проектное финансирование.dor_БАК_26-005-Б

венчурный

Инвестор

Smart Money = инвестиции с предоставлением опыта и связей ; Диверсификация = распределение инвестиций по многим проектам ; Due Diligence = тщательная проверка проекта перед инвестированием

сохранение доли и контроля существующих собственников

товарный кредит от поставщика ; банковский кредит ; выпуск облигаций на бирже

Привилегированная

Метод Портера

стабилизация финансового положения и сохранение жизнеспособности бизнеса

Управление инвестициями = планирование, размещение средств и контроль за их использованием ; Мониторинг компании = постоянный сбор и анализ информации о состоянии объекта инвестиций ; Причинно-следственный анализ = выявление корневых причин проблем для их последующего устранения

нехватка крупных раундов финансирования

команда (амбициозные, гибкие, упорные основатели с глубокой экспертизой)

Финтех

бизнес-ангел

венчурный капитал

Венчурный капиталист = профессионально управляет фондом, инвестирующим в стартапы ; Традиционный инвестор = инвестирует в устойчивые компании с низким риском ; Бизнес-ангел = частное лицо, инвестирующее на очень ранних стадиях

Preseed = формулирование бизнес-идеи и анализ рынка ; Seed = разработка минимально жизнеспособного продукта (MVP) ; Early stage = активное масштабирование и рост выручки

разработка первоначального прототипа (MVP)

Юнит-экономика = метод анализа прибыльности одной единицы продукта или услуги ; Конвертируемый заем = инструмент финансирования, который может быть позже преобразован в акции ; Оценка бизнеса = определение стоимости компании на момент привлечения инвестиций

Corporate Venture Capital

MOIC

IRR (внутренняя норма доходности)

Фонды прямых инвестиций (PE)

формирование инвестиционной стратегии ; создание юридической структуры ; привлечение инвесторов (LPs) ; запуск инвестиционной деятельности

«2 и 20»

риск-менеджмент ; управление рисками

Причинно-следственный анализ = методика выявления корневых (основных) причин проблем или событий ; Антикризисное управление = действия по стабилизации положения компании в критической ситуации ; Диагностика проблем = систематический процесс выявления затруднений и недостатков в работе компании

Root Cause Analysis

WACC

Заемное финансирование = требует возврата основной суммы долга и выплаты процентов, но не размывает долю собственности ; Акционерное финансирование (IPO) = влечет за собой размывание доли собственников и необходимость раскрытия информации ; Гибридное финансирование (привилегированные акции) = сочетает в себе черты заемного и акционерного капитала, часто предусматривает фиксированные дивиденды

модели CAPM (Capital Asset Pricing Model)

оборонный

Грант = безвозмездная целевая поддержка конкретных научных исследований, распределяемая на конкурсной основе ; Государственный контракт = договор на выполнение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) по техническому заданию государственного заказчика ; Бюджетные инвестиции = внесение средств в уставные капиталы юридических лиц для реализации крупных инвестиционных проектов

межведомственный характер и концентрация ресурсов на стратегических направлениях

песочница

Лоббистская деятельность = представление интересов инвесторов в диалоге с органами власти; работа над законодательными инициативами ; Разработка отраслевых стандартов = унификация инвестиционного процесса; разработка типовых документов и кодексов этики ; Аналитика и мониторинг рынка = подготовка и публикация отчетов со статистикой по объему и количеству сделок, анализу трендов

политика импортозамещения и технологического суверенитета

задание

федеральный бюджет и государственные программы РФ ; внебюджетные источники – государственные корпорации («Ростех», «Росатом») ; региональные программы поддержки

Фонд содействия инновациям

Получение не только денег, но и экспертизы

Они позволяют отложить оценку компании до следующего раунда финансирования

Высокая прозрачность и риск утечки информации, связанной с коммерческой тайной

Провести глубокий анализ (Due Diligence) для выявления корневых причин отставания и обсудить с основателями план корректирующих действий

Выпуск облигаций, так как это позволит использовать налоговый щит и не размывать доли существующих акционеров, а также соответствует ожиданиям рынка по увеличению левериджа

Программно-целевое финансирование в рамках государственной программы, так как оно позволяет обеспечить концентрацию ресурсов, межведомственную координацию и достижение конкретных измеримых результатов

Сила и слаженность команды основателей, их опыт, репутация и способность к быстрой итерации и «выживанию», так как на ранних стадиях именно команда является главным активом и драйвером успеха, способным адаптировать продукт под рынок

12 мес.

потеря контроля над проектом и размытие доли

Preseed = формализация идеи и создание концепции продукта ; Expansion = агрессивное масштабирование и выход на международные рынки ; Growth (Series D) = стандартизация процессов и усиление корпоративного управления

государственные структуры

Фонды фондов

General Partner (GP) = управляющий фондом, принимающий инвестиционные решения ; Limited Partner (LP) = инвестор, предоставляющий капитал ; Carried Interest = доля прибыли, которую получают управляющие

Зондирование идеи = анализ рынка и формирование инвестиционной гипотезы ; Подготовка инвестиционного меморандума = создание документа для привлечения инвесторов ; Маркетинг фонда = формирование имиджа фонда и поиск проектов для инвестирования