Тесты СинергияАртём Хелп
Артём Help онлайнПолучить расчёт
Бесплатно оценим сроки и стоимостьОтправить задание в Telegram
Управление инвестиционным портфелем корпорации.кс_БАК

Управление инвестиционным портфелем корпорации.кс_БАК

Просмотрите все вопросы и варианты бесплатно. Правильные ответы скрыты и открываются только после получения доступа.

50 вопросов Вариант 1 Доступ 7 дней
Содержание теста

Вопросы и варианты

Без отметок и подсказок к правильным ответам

Вопрос 1

Ковариация доходностей двух акций портфеля …

  1. не может быть отрицательной
  2. может быть отрицательной
  3. может быть отрицательной, но только для случая хорошо диверсифицированного портфеля
  4. не ограничена пределом в 1
Вопрос 2

В модели Г. Марковица предполагается, что …

  1. нельзя применять аппарат теории вероятностей
  2. рынок ценных бумаг является неэффективным
  3. цены акций изменяются случайным образом
  4. рынок ценных бумаг является эффективным
Вопрос 3

Если инвестор осуществляет активный поиск инвестиционных идей, то в общем случае такое его поведение можно отнести к

  1. предпринимательскому стилю управления
  2. консервативному стилю управления
  3. приростному стилю управления
  4. активному стилю управления
Вопрос 4

Если инвестор осуществляет активный поиск инвестиционных идей, то в общем случае такое его поведение можно отнести к…

  1. бессистемному стилю управления
  2. консервативному стилю управления
  3. приростному стилю управления
  4. активному стилю управления
Вопрос 5

Сокращение объемов вычислений в модели У. Шарпа объясняется тем, что …

  1. в этой модели оценивается только систематическая часть риска, обусловленная взаимодействием акций портфеля с рынком
  2. нет необходимости оценивать собственный риск каждой акции портфеля
  3. в этой модели не учитывается риск взаимного влияния акций портфеля друг на друга
  4. в модели Шарпа учитывается только риск взаимного воздействия акций портфеля друг на друга
Вопрос 6

Согласно модели Г. Марковица «граница эффективных портфелей» - это …

  1. совокупность портфелей, обеспечивающих максимальный риск при любой заданной величине ожидаемой доходности портфеля
  2. линия, точки которой соответствуют портфелям, имеющим минимально допустимую дисперсию для любой заранее заданной величины ожидаемой доходности портфеля
  3. набор портфелей, обеспечивающих наименьшую корреляционную связь акций портфеля для каждой заданной величины ожидаемой доходности портфеля
  4. правая граница зоны существования портфелей
Вопрос 7

Инвестор при формировании рискового портфеля из 5 акций решил занять 10000 руб. по безрисковой ставке 6%. Решение занять деньги …

  1. инвестиционное
  2. финансовое
  3. инвестиционное и финансовое
  4. ни инвестиционное, ни финансовое
Вопрос 8

Коэффициент отклонения показывает

  1. на сколько реальная доходность может отклониться от средней ожидаемой доходности
  2. риск отдельной акции
  3. соотношение риска и доходности отдельной акции
  4. долю риска, приходящуюся на 1% ожидаемой доходности отдельной акции, торги по которой проходят только на эффективном рынке ценных бумаг
Вопрос 9

При использовании субъективного подхода инвестор…

  1. должен определить возможные сценарии развития экономической ситуации в течение будущего холдингового периода,
  2. оценить доходность ценной бумаги
  3. определить вероятность наступления каждого сценария на основе статистических данных
  4. определить вероятность наступления каждого сценария на основе собственного мнения
Вопрос 10

Одним из условий эффективности рынка ценных бумаг по теории Марковица является…

  1. возможность инвестора сформировать оптимальный портфель
  2. отсутствие асимметрии информации
  3. отсутствие риска
  4. возможность применения аппарата теории вероятностей
Вопрос 11

Точность регрессионного уравнения определяется…

  1. квадратом коэффициента корреляции
  2. коэффициентом корреляции
  3. коэффициентом детерминации
  4. соотношением коэффициента β и риска акций портфеля
Вопрос 12

Дисперсия случайной ошибки показывает

  1. риск акции
  2. собственный риск ценной бумаги
  3. собственный риск рыночного портфеля
  4. несистематический риск акции
Вопрос 13

Утверждение, что коэффициент регрессионной модели может свидетельствовать о степени чувствительности доходности конкретной акции к изменениям рынка …

  1. верно
  2. справедливо только для акций с высоким значением β
  3. неверно, так как данную чувствительность оценивают с помощью коэффициента β
  4. верно, но только если дисперсия случайных ошибок минимальна
Вопрос 14

Уравнение линейной регрессии в модели Шарпа связывает …

  1. дисперсии случайных ошибок акций портфеля
  2. доходности конкретной акции портфеля и доходности рыночного портфеля
  3. ожидаемые доходности портфеля и дисперсии портфеля
  4. доходности рыночного портфеля и дисперсии доходности рыночного портфеля
Вопрос 15

Если для какой-то акции в модели Шарпа коэффициент «бета» оказывается меньше нуля, то коэффициент «альфа» в этом случае…

  1. также меньше нуля
  2. обязательно больше нуля
  3. окажется меньше нуля, если
  4. может быть как больше нуля, так и меньше нуля
Вопрос 16

Ситуация, когда коэффициенты и для одной и той же акции одновременно становятся отрицательными, …

  1. теоретически сложиться не может
  2. может сложиться
  3. может наблюдаться только в том случае, если
  4. может сложиться, если знак случайной ошибки окажется отрицательным
Вопрос 17

Безрисковым средством в модели САРМ обычно выступает…

  1. государственная бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду
  2. государственная купонная или бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду
  3. рыночный портфель как максимально диверсифицированный портфель из всех возможных
  4. акция с минимальный риском по отношению к рыночному портфелю
Вопрос 18

Линия рынка капиталов показывает, что единственным фактором, определяющим среднюю ожидаемую доходность портфелей, соответствующих СМL, является риск этих портфелей. Данное утверждение …

  1. неверно
  2. верно
  3. верно, т.к. СМL – новая ГЭП, и по оси абсцисс идет
  4. неверно, т.к. на среднюю ожидаемую доходность портфеля влияет два фактора – безрисковая ставка и риск портфеля
Вопрос 19

Портфельная «бета» всегда равна единице. Данное утверждение …

  1. неверно
  2. верно
  3. верно, но только в случае, если это композиционный безрисковый портфель
  4. неверно, т.к. портфельная «бета» не может быть равна 1 в принципе
Вопрос 20

Транзакционные издержки в соответствии с теорией САРМ …

  1. отсутствуют
  2. существуют, но только не на эффективном рынке ценных бумаг
  3. отсутствуют, т.к. САРМ является продолжением теории Шарпа, в соответствии с допущениями которой транзакционных издержек нет
  4. существуют, но только для композиционных портфелей, сформированных на базе рыночного портфеля
Вопрос 21

Допущениями модели У. Шарпа являются…

  1. отсутствие корреляции между случайными ошибками любых двух ценных бумаг в портфеле
  2. наличие зависимости между дисперсией случайной ошибки и рыночным портфелем
  3. отсутствие корреляции между случайными ошибками по шагам расчета в рамках холдингового периода
  4. постоянность средней арифметической величины случайных ошибок для всех акций портфеля
Вопрос 22

Выделяют следующие методы управления инвестиционным портфелем…

  1. активные
  2. нейтральные
  3. пассивные
  4. предпринимательские
Вопрос 23

При формировании портфеля облигаций можно решить методом предписания задачу…

  1. получения стабильного и высокого дохода
  2. аккумулирования к определенным датам требуемых сумм денег
  3. получения от портфеля максимальной доходности
  4. построения безрискового портфеля
Вопрос 24

Можно считать, что портфель облигаций иммунизирован, если …

  1. срок погашения портфеля равняется его дюрации
  2. планируемый горизонт равняется сроку погашения портфеля
  3. планируемый горизонт равен дюрации портфеля
  4. дюрация портфеля равняется сроку его погашения
Вопрос 25

Если при формировании портфеля облигаций инвестор применяет метод иммунизации, то его целью является …

  1. получение стабильного и высокого дохода
  2. аккумулирование к определенным датам требуемых сумм денег
  3. получение от портфеля максимальной доходности
  4. построение безрискового портфеля
Вопрос 26

Формируя портфель облигаций, частный инвестор может добиться …

  1. построения безрискового портфеля
  2. регулирования денежной массы
  3. получения высокого дохода за счет дивидендных выплат и роста курсовой стоимости
  4. получения стабильного и высокого дохода, но только за счет дисконтов по облигациям
Вопрос 27

Цена облигации в любой момент времени складывается из …

  1. приведенной стоимости будущих купонных выплат
  2. приведенной стоимости номинала
  3. накопленной суммы процентных выплат
  4. приведенной стоимости уже выплаченных и будущих купонных сумм
Вопрос 28

Ситуация, когда дюрация D превосходит срок погашения T, …

  1. может сложиться, такое наблюдается для бескупонных облигаций
  2. может произойти в случае резкого увеличения процентной ставки
  3. не может сложиться
  4. может сложиться, ведь дюрация облигаций не зависит от срока их погашения
Вопрос 29

«Волатильность цены облигации» – это …

  1. реакция цены облигации на изменения купонной ставки
  2. реакция цены облигации на изменения срока ее погашения
  3. реакция цены облигации на изменения доходности к погашению
  4. реакция цены облигации на изменения периодичности купонных выплат
Вопрос 30

Инвестор намерен создать портфель из привилегированных акций компании Х сроком на 15 месяцев. Инвестор может получать доход по этому портфелю за счет …

  1. дивидендов
  2. купонных выплат
  3. номинала
  4. ссуд от компании Х
Вопрос 31

Технический анализ по сравнению с фундаментальным анализом …

  1. является более трудоемким
  2. не использует данные о котировках ценных бумаг, а основывается только на соотношении спроса и предложения на ценную бумагу
  3. является менее трудоемким
  4. определяет приведенную стоимость ценной бумаги
Вопрос 32

Применительно к портфелю ценных бумаг термин «диверсификация» означает …

  1. управление несколькими ценными бумагами одновременно
  2. изменение содержимого портфеля
  3. выявление ценных бумаг с наилучшими инвестиционными свойствами
  4. изменение количества инвесторов, вкладывающих деньги в портфель
Вопрос 33

Квадрат коэффициента корреляции …

  1. не может быть отрицательной величиной
  2. используется при оценке точности уравнения линейной регрессии
  3. необходим для формирования системы уравнений в модели У. Шарпа
  4. может быть отрицательной величиной, как и любой другой коэффициент корреляции
Вопрос 34

Инвестор, решая задачу Марковица по построению границы эффективных портфелей, в конечном итоге должен вычислить …

  1. коэффициенты α и β регрессионной модели
  2. веса акций портфеля
  3. минимальную дисперсию портфеля
  4. ожидаемую норму отдачи портфеля
Вопрос 35

Утверждение «Оптимальный портфель обязательно должен быть эффективным» …

  1. верно
  2. неверно, поскольку это зависит от отношения конкретного инвестора к риску
  3. неверно, поскольку в определенных условиях инвестор может в качестве оптимального выбирать и неэффективный портфель
  4. неверно, так как при высоких уровнях корреляции это условие может не выполняться
Вопрос 36

Если веса акций инвестиционного портфеля положительные, то ожидаемая доходность портфеля…

  1. может быть положительной
  2. может быть отрицательной
  3. может быть только положительной
  4. не может быть вычислена
Вопрос 37

Инвестиционный портфель, сформированный из акций и облигаций является …

  1. композиционным портфелем
  2. ссудным портфелем
  3. заемным портфелем
  4. паевым портфелем
Вопрос 38

В соответствии с теорией САРМ инвесторы …

  1. действуют рационально, но не стремятся максимизировать свою прибыль
  2. действуют рационально и формируют инвестиционный портфель только по модели Марковица или Шарпа
  3. действуют рационально
  4. действуют нерационально
Вопрос 39

Допущениями модели САРМ являются следующие:

  1. рынок капиталов находится в равновесии
  2. инвесторы действуют рационально
  3. отсутствуют комиссионные издержки
  4. рынок является закрытым
Вопрос 40

Допущениями модели САРМ являются следующие:

  1. рынок капиталов находится в равновесии
  2. все инвесторы имеют гомогенные ожидания
  3. нет асимметрии информации
  4. рынок является закрытым
Вопрос 41

Установите соответствие между формулами и наименованиями показателей, которые они определяют

  1. уравнение линейной регрессии
  2. )коэффициент α
  3. дисперсия случайной ошибки
  4. коэффициент β
Вопрос 42

Установите соответствие между формулами и показателями, которые они определяют

  1. уравнение линии рынка капиталов
  2. уравнение линии рынка ценных бумаг
  3. уравнение линейной регрессии
  4. коэффициент β
Вопрос 43

Соотнесите понятия и их определения

  1. инвестиционный портфель
  2. агрессивный портфель
  3. консервативный портфель
  4. диверсифицированный портфель
  5. совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемая как самостоятельный инвестиционный объект
  6. портфель ценных бумаг, состоящий из акций венчурных компаний
  7. портфель ценных бумаг, состоящий их государственных облигаций
  8. портфель ценных бумаг, формирование которого дополнительно страхует инвестора от возможный потерь на финансовом рынке
Вопрос 44

Представьте верную последовательность действия для построения линии рынка ценных бумаг:

  1. задать будущий инвестиционный период
  2. выбрать N шагов расчета в прошлом
  3. найти безрисковую ставку, вычислить доходности оцениваемых акций и рыночного портфеля по шагам расчета
  4. вычислить среднюю рыночную доходность и коэффициент β
  5. построить SML
Вопрос 45

Определите верную последовательность действия для определения коэффициента α в рамках модели Шарпа:

  1. задать необходимый инвестиционный период
  2. определить доходности рыночного портфеля и оцениваемой акции по шагам расчета
  3. вычислить среднюю доходность рыночного портфеля и среднюю доходность оцениваемой ценной бумаги
  4. определить коэффициент β
  5. определить коэффициент α
Вопрос 46

Определите показатель P/E, если известно, что цена актива составляет 1000 рублей, а прибыль на акцию составляет 500 рублей.

  1. 2
Вопрос 47

Сумма весов ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель, всегда должна быть равна … %.

  1. 100
Вопрос 48

Определите вес безрискового средства в композиционном ссудном инвестиционном портфеле, если доля денежных средств, направленных на приобретение акций составляет 40%. Ответ представьте в процентах.

  1. 60%
Вопрос 49

Определите риск композиционного заемного инвестиционного портфеля, если известно, что доля безрискового средства равна 0,2, а риск рисковой части портфеля равен 20%. Ответ представьте в процентах.

  1. 24%
Вопрос 50

Определите дюрацию бескупонной облигации со сроком погашения 4 года и номиналом в 1000 рублей.

  1. 4